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　　/怂火锅/赖美丽烤鱼/那未大叔分别496/75/43/6/1家，新开46/1/16/4家，闭店仅九毛九2家。对比年初太二新开120家、怂火锅新开25家目标，太二节奏稳定，怂火锅已完成一半以上，赖美丽新开数量（含马来西亚1家）超预期。公司上半年已覆盖国内城市总数123个，新拓国内14城，预计下半年还将新拓11城。供应链持续投入、组织年轻力量培养，底层能力不断夯实，持续看好公司平台能力。供应链方面，怂火锅全面实现肉类海外直采，产能不断扩充(在建广州、北京工厂预计24年投产，计划建设的上海、重庆工厂预计26年投产)。团队建设方面，上半年公司统招并留存人才近500人，补充年轻人才符合公司年轻品牌定位。盈利预测、估值与评级

　　上半年分品牌看，经营数据方面，太二/九毛九/怂火锅/赖美丽同店销售额+16.1%/7.8%/25.4%/53.9%，翻座率3.1/1.7/2.8/3.6次（对应翻台率为4.3/2.8/3.9/4.7次）、同比分别+0.2/-0.1/+0.4/+1.4次，其中太二/九毛九翻座率回升至19年同期63.3%/73.9%，客单价分别同比-3/+1/-9/-16元（预计客单下降与公司主动调整高性价比套餐及新品牌产品打磨等相关）；盈利能力方面，太二/九毛九/怂火锅餐厅层面经营利润率21.3%/19.2%/13.7%、同比+4.8/+7.5/+15.1pct,其中九毛九品牌达18年以来新高、UE调整成效显著，怂火锅未来重点为运营效率提升。